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正文摘录:

ml"5背景透视资本经营+国际化经营”之路；在组织结构上，应采取金融控股公司下“银行母公司非银行子公司”的模式；在经营策略上，主要从事中长期业务，通过较强的融资能力、良好的品牌优势及与政府和社会各界较好的协作关系，打造完整的金融产业链，形成“银行业务+投资银行+资产管理”的业务模式，最终打造为国际一流的现代金融机构。产权架构：开辟多渠道的资本金动态补充机制，实现股权结构多元化从资本金来看，开行组建时的注册资本金规模为500亿元，之后，由于一直未能得到增资支持，开行只能依靠自身利润积累和次级债补充资本金。近年来，随着资产业务的快速发展，开行资本充足率呈现下降的趋势，截至2006年9月，资本充足率仅为8.3％，如果严格按照贷款五级分类标准提足呆坏账准备金，开行资本充足率将会持续下降，预计2007年降到8％以下。目前，资本金严重不足已经成为开行商业化运作的瓶颈。借鉴工、中、建等国有商业银行股改经验，开辟多种渠道的资本金的动态补充机制，实现开行股权结构的多元化的“组合”途径包括：1.中央财政为主，汇金公司注资。2.吸收地方政府，特别是省级地方政府注资参股。3.在保持国有股份绝对控股的前提下，引入境内外机构投资者和战略投资者，如社保基金、国际一流金融机构等。4.股改上市，利用资本市场融资。从现实情况分析，汇金公司注资，建立金融资本的国有出资人制度，最具有可行肚；地方政府注资参股符合开行从事中长期业务的业务定位；引入境内外机构投资者和战略投资者有利于股权结构的多元化和提高内部管理水平和国际化；股改上市则是开行完善公司治理结构的必经之路。从国际经验上看，由于中长期信贷业务的信用风险和市场风险等更加难以5420076国际融资控制，因此对其资本金要求会更高，根据其他新兴国家综合性开发银行的资本充足率(如韩国产业银行的16.2％，巴西开发银行的14.3％)，开行补充后的资本充足率在15％到20~／‘之间较为理想。组织框架构造：现阶段宜采用金融控股公司下的银行母子公司模式第一，开行目前的业务结构比较单一，但单一的业务结构模式正有利于银行母一非银行子公司组织模式发挥对整个母子体系的控制力，形成集团层面的统一和稳定战略的组织结构优势。第二，银行母子公司模式的金融控股公司不违反分业经营原则。虽然我国目前金融业实行分业经营和分业管理，但对于各类金融机构在同一控股公司下以子公司的形式进行金融业务经营，法律规定并未有明确的禁止性条款。此外，近两年来，国务院和有关部位已对有关金融法规进行了修改，为金融混业经营预留了发展空间。第三，在目前金融业分业监管模式的制度安排下，银行母子公司模式更有利于寻求监管部门之间的空间，为打“擦边球”式的业务创新提供了机会。第四，从实践看，工、建、中股改上市后均采用银行母子公司模式，因此开行采用这一模式的政策阻力较小，改制成本较低。特别应该指出的是，不管开行改制采取那种组织模式，都必须关注于现代金融企业运营效率和稳健性的4个核心问题：一是安全性和稳健性问题：其核心问题是如何防范非银行业务的风险传染给银行业务，特别是信心传染；二是如何设计“防火墙”和“中国墙”制度，以规避不同业务间的利益冲突；三是垄断、竞争与效率的关系；四是如何发挥规模经济与范围经济优势。业务框架构造：打造国际一流的综合性现代金融机构针对未来中国资本市场和直接融资市场发展后银行业务被边缘化的挑战，开行应主动利用直接融资为现有业务寻求出口：打通金融产业链，形成银行业务、投资银行、资产管理的“金三角结构”：以中长期银行业务为主体，以投行业务为增长点，以资产管理为基础，加强与企业和政府客户的战略合作，通过发展金融混业经营和资本经营，为客户提供理财服务、投行、国际业务、中问业务、债务风险管理、现金管理等全方位整体服务。承担应有社会责任，加大中小企业贷款和对新农村建设的扶持力度，加强国际化业务拓展，双向调节配合国家宏观调控，解决政府关注的热点和难点问题.开行商业化运作的支撑条件1.在商业化运作中保持开行业务的连续性，包括债权、债务和信用的连续性，特别注重转型中对风险的防范。2.改革和发展两手抓。确保开行业务保持较快的增长速度，为商业化运作奠定基础、创造条件。3.科学规划，设计出有利于开行商业化运作的发展模式。4.积极主动的承担应有的社会责任，以“提高国力、改善民生”为宗旨，以市场化方式和商业化运作实现国家发展战略。5.争取国家的政策支持。包括资本金补充机制、保持国家的信用等级、扩大金融债券的发行范围、取消信贷规模限制等，保障商业化转型的顺利进行。(本文仅代表作者本人学术观点，不代表任何机构意见)皿