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正文摘录:

月计算的收益。若银行在半年时提前终止该类产品，届时客户将收回本金以及相应期限的收益(年利率仍然为3..35％，但期限为半年)。投资建议：该类产品非常适合那些对外汇理财产品缺乏了解，但希望在本金安全的基础上获取较高固定回报的投资者。针对美元类产品，由于其收益水平与国际市场美元利率走势挂钩，而目前美元利率处于上升趋势，因此建议对该款产品有兴趣的投资者购买期限较短的产品，且将投资本金分批、分段进入，以保障资金的相对流动性以及享受到更高利率的产品。待。点收益率递增型产品与收益率固定型产品的不同之处在于，若该产品未被提前终止，则其收益率在每个存续期将比前一期提高一定的点数。举例比如当前市场上流行的“节节高产品”，期限为1年，每3个月为一个存续期，即银行拥有每3个月行使提前终止该理财产品的权利。在第一个3个月，产品的年收益率为2.’75％，之后每3个月上调O.25％，，即若第一个3个月期满后银行未提前终止，则在第2个3个月内投资者的年收益率为3.0％，以此类推。相反，若在第一个3个月期满后银行行使了提前终止权，届时客户将收回本金及相应期限的收益(即年利率仅为2.75％，期限为3个月)。投资建议：该类产品是收益率固定型产品的雯型，前期收盖较低而后期收益较高，若银行行使提前终止权，投资者将只能获得较低收益。投资者可自行计算该类产品的实际年收益率，并将其与市场上同期销售的、同期限的收益率固定型产品进行比较，不要被“最高年收益率XXX”之类的描述所迷惑。该产品的收益水平同样与国际市场相应币种利率走势挂钩，在投资策略上与收益率固定型产品相同。此类外汇理财产品确保了投资者本金安全，但实际收益与某些市场参考指标挂钩，产品结构及参考指标的走势决定了该产品实际收益的高低。区问累积型该类产品通常预先确定最高、最低的年收益率并设置利率参考区间，其实际收益与产品期限内每天的利率水平(如美元6个月IJIBOR)挂钩，同时银行拥有提前终止权。如某款美元区间累积理财产品，最高年收益率5％，最低年收益率0.5％，参考指标为美元6个月IJIBOR，期限3年，银行每年拥有一次提前终止权，3年的参考利率区问分别是0～4％，O～5％，0～6.5％，则该产品的实际年收益率计算公式为：5％×n，／360+0.5％×n，／.360，其中n.为美元6个月LIBOR落在参考区间内的天数，n，为美元6个月IJIBOR突破参考区问的天数。投资建议：该类产品适合那些了解利率走势，并且愿意通过承担更大的风险以期获取更高收益(与收益率固定型产品比较)的投资者。在选择该类产品时，除了比较最高、最低收益率，还应特别关注参考利率区间的宽窄和设置方式，如区间越窄风险越大，递增型区间(如区间上限每5个月增加0.25％，年末达到4％)不如一次到位型区间(当年的区间直接就是O～4％)有利等。由于利率上升得越快，该类产品的风险越大.因此投资者应在充分了解利率走势后再做投资判断。正向或负／句挂钩型正(负)向挂钩产品的实际收益情况与存续期内每一天的利率正(负)相关，即挂钩利率越高(低)，该产品收益率越高(低)。以某款负向挂钩型产品为例，期限5年，第一年固定收益率为6％，第二年至第五年投资者的实际收益率=8％一2×美元6个月LIBOR，银行每半年拥有一次提前终止权，当累计收益率达到10％时产品自动终止。假设第二年末的时候美元6个月IJIBOR为3％，则该年实际收益率为8％一2×3％=2％，与第一年的6％相加，累计收益8％＜10％，产品不终止；第三年末假设美元6个月LlBOR为3.5％，该年实际收益率=8％一2×3.5％=1％，与前两年的累计收益8％相加，累计收益9％＜10％，产品仍不终止，以此类推。因此案例中的产品最坏的情况是投资者在五年内平均每年只能拿到2％的收益。投资建议：该类产品相对区间累积型产品更复杂一点，投资者应充分了解利率走势，在预计利率长期走低的情况下投资贞向挂钩产品，预计利率走高的情况下投资正向挂钩产品.在实际选挥产品时，投资者可以根据目前的利率，假设各理财存续期的利率数值并进行收益率的估2005年第5期’29